Ράλι παγίδα στο ΧΑ +9,38% στις 621 μον- Προσοχή η πτώση δεν τελείωσε

Ανοδική έκρηξη στο Χρηματιστήριο μετά το χθεσινό ξεπούλημα

Ισχυρότατη αντίδραση σε όλη την αγορά μετά την εξαΰλωση  - Οι τράπεζες έως +29%, τα warrants έως +40%, κέρδη έως +21% στον FTSE 25 με ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ

Ισχυρότατο τραπεζικό και όχι μόνο ράλι σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο αντιδρά έντονα ανοδικά μετά το χθεσινό σοκ, ωστόσο η άνοδος αυτή είναι παγίδα, δεν έχει κανένα ουσιαστικό υπόβαθρο και σύντομα θα ξεθωριάσει.
Το κλίμα στις διεθνείς αγορές είναι μεικτό.
 

Το χρηματιστήριο της Shanghai σημείωσε νέα δραματική πτώση -7,6% για δεύτερη ημέρα, οδηγώντας σε παρεμβάσεις στα
επιτόκια αποδοχής καταθέσεων την Κεντρική Τράπεζα της Κίνας....αλλά η Ευρώπη ανακάμπτει με τον DAX στην Γερμανία να κερδίζει πάνω από +4% παρασύροντας σε ισχυρό ράλι εκτόνωσης και την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.

Οι τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο και κατέγραψαν ισχυρότατη άνοδο +29% ενώ στα warrants σημειώθηκε αντίδραση +40% ενώ ανοδικά έκλεισε και ο FTSE 25 με τον ΟΠΑΠ +10%, την ΔΕΗ +14% και τον ΟΤΕ +21% να σημειώνουν αξιόλογα κέρδη.
Η ισχυρή αντίδραση της αγοράς σήμερα ήταν περισσότερο κίνηση αντιστάθμισης του εισαγόμενου sell off χθες 24 Αυγούστου παρά αλλαγή τάσης.
Η πτώση δεν έχει τελειώσει στο ελληνικό χρηματιστήριο και ειδικά στις τράπεζες, παρά το ισχυρότατο σημερινό ράλι. 
Οι 550 μονάδες κρίνουν την τύχη της αγοράς.
Αν κρατήσουν θα είναι θετικό σημάδι, αν δεν κρατήσουν και διασπαστούν καθοδικά είναι πιθανές και οι 350 μονάδες.

Το ελληνικό χρηματιστήριο  σήμερα κατέγραψε ισχυρότατο ράλι με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 621,70 μονάδες με ισχυρή άνοδο +9,38%, με χαμηλό ημέρας τις 569,85 μονάδες. 
Ο τζίρος σε πολύ χαμηλά επίπεδα, καθώς οι τιμές έχουν απαξιωθεί πολύ, ενώ ο όγκος σε μέτρια επίπεδα κυρίως λόγω τραπεζών.
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 36,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος  στα 142 εκατ. τεμάχια, με τα 127 εκατ. τεμάχια  στις τράπεζες και τα 7,9 εκατ. στα warrants.
Αξίζει να αναφερθεί ότι σήμερα πρωταγωνιστές της συνεδρίασης σε όγκους είναι η Eurobank και το warrants της Πειραιώς το κλασικό σκηνικό. 
Αγορές από Credit Suisse, UBS, Bernstein, Deutsche bank στις ελληνικές τράπεζες, μετά το χθεσινό sell off

Μετά το χθεσινό sell off οι ξένοι πραγματοποιούν αγορές στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες.
Οι ξένοι είναι πολύ προσεκτικοί με τις ελληνικές τράπεζες ενώ θυμίζουμε ότι την Παρασκευή 28/8 δεν θα υπάρξουν αλλαγές στους δείκτες της MSCI αλλά κάποιες αναδιαρθρώσεις από χαρτοφυλάκια ανάλογα με το αν έχουν μικρότερες ή μεγαλύτερες θέσεις είναι πολύ πιθανό να δούμε.

Στην Alpha bank η Credit Suisse 3 εκατ μετοχές και η Knight Capital Group αμερικανική χρηματιστηριακή (KCG) 1 εκατ και η CVGX 400 χιλ μετοχές. 
Στην Εθνική η UBS 1,3 εκατ μετοχές, η Deutsche bank 500 χιλ και η Credit Suisse 800 χιλ.
Στην Eurobank η KCG 5 εκατ μετοχές, η J P Morgan 700 χιλ. Bernstein 700 χιλ και η Bank of America Merill Lynch 200 χιλ. Στην Πειραιώς η Credit Suisse 2,5 εκατ μετοχές, η Deutsche bank 1,4 εκατ τεμάχια, η KCG 1 εκατ  και η CVGX 150 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η J P Morgan 100 χιλ μετοχές και η Deutsche bank 50 χιλ.
Στην ΔΕΗ η Bank of America Merill Lynch 40 χιλ.

Το fair value του ελληνικού χρηματιστηρίου 550 μονάδες

Το fair value της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είναι οι 550 μονάδες, μετά την καταστροφή που επέφερε η αριστερή κυβέρνηση του ΣΥΡΙΖΑ, εφόσον αναπτυχθούν αντανακλαστικά αυτοσυντήρησης.
Οι 550 μονάδες είναι κρισιμότατο τεχνικό σημείο στήριξης της αγοράς.
Αν κρατήσει θα είναι θετικό σημάδι, αν διασπαστεί καθοδικά, τότε είναι πιθανό να δούμε και τις 350 μονάδες.

Ισχυρότατη τραπεζική αντίδραση έως +30% σε μετοχές και warrants μετά την χθεσινή καταστροφή

Ισχυρότατη αλλά και τεχνικής υφής ανοδική αντίδραση σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών μετά το μαζικό sell off χθες 24 Αυγούστου.
Οι μετοχές των τραπεζών αντιδρούν μετά την δραματική εξαύλωση.
Η Εθνική που έχασε -62,08% στισ 3-5 Αυγούστου έκλεισε  στα 0,4490 ευρώ με άνοδο +25,42% και όγκο 8,9 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,58 δισεκ ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,38 ευρώ.  
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ θα υλοποιηθεί στα 0,20-0,25 ευρώ. 
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,4 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0450 ευρώ με άνοδο +36,36% και όγκο 609 χιλ. τεμάχια.
Προέρχεται από πτώση συντριβή έως -95% με το κραχ στις 3/8. 

Η Alpha Βank που προέρχεται από πτώση -65% μεταξύ 3 και 5 Αυγούστου και δραματική πτώση χθες 24/8 έκλεισε στο +29,17% στα 0,093 ευρώ με όγκο 34,1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 1,18 δισ. ευρώ.
Το χαμηλό έτους της Alpha Βank στα 0,0760 ευρώ σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται  στα 0,07 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0320 ευρώ με άνοδο +23,08% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια, ενώ προέρχεται από συντριβή -99%. 

Η Πειραιώς που έχασε -65,56% το 3ήμερο 3 με 5 Αυγούστου και χθες 24/8 κατέγραψε δραματική πτώση, έκλεισε στο +29,17% στα 0,0930 ευρώ διακινώντας όγκο 32,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 567 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών σημειώθηκε στην Πειραιώς στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,0780 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 0,05 ευρώ προ reverse split.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,014 ευρώ με άνοδο +40% και όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια.

Η Eurobank που υποχώρησε -63,89% το μεταξύ 3 και 6/8 και χθες δέχθηκε ισχυρό πλήγμα, έκλεισε στα 0,043 ευρώ με ράλι +26,47% όγκο 50,1 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση στα 632 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 24 Αυγούστου του 2015 στα 0,0360 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,040 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ προ reverse split θα διαμορφωθεί περί τα 0,02 ή 0,01 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1930 ευρώ με άνοδο +1,05% και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ. 

Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0380 ευρώ με άνοδο +26,67% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 39,7 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica bank 0,0300 ευρώ στις 24 Αυγούστου του 2015.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,10 ευρώ με άνοδο +5,20% και αποτίμηση 180 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής της Τράπεζας της Ελλάδος στα 8,21 ευρώ σημειώθηκε στις 3 και 24 Αυγούστου.

Ισχυρό ράλι στον FTSE 25 έως +21% με ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ

Ισχυρότατη αντίδραση σημειώθηκε στον FTSE 25 σήμερα απόρροια της ανόδου που καταγράφεται στην αγορά μετά το ισχυρό χθεσινό sell off.
H αντίδραση έχει περισσότερο τεχνικά χαρακτηριστικά....
Γενικώς ο FTSE 25 έχει αντιδράσει πιο ψύχραιμα σε σχέση με τις τράπεζες.
Η Coca Cola HBC σήμερα έκλεισε στα 17,84 ευρώ με άνοδο +5,25% και κεφαλαιοποίηση 6,56 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,10 ευρώ με άνοδο +20,90% (έφτασε να χάνει έως 29,88% στις 3/8) και αποτίμηση 3,6 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 6 ευρώ.
Ανακοίνωσε καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα β΄ τριμήνου.
Η ΔΕΗ έκλεισε  στα 4,04 ευρώ με άνοδο +14,45% (έφτασε να χάνει -29,94% στις 3/8) και κεφαλαιοποίηση 937 εκατ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 3,7 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,09 ευρώ με άνοδο +9,92% (είχε πτώση έως -27,66% στις 3/8), έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,26 δισ. ευρώ, με ισχυρή στήριξη στα 5 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,20 ευρώ με άνοδο +17,42% και αποτίμηση 1,21 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,21 ευρώ με άνοδο +20,51% (έφτασε να χάνει -26,92% στις 3/8) ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,1 ευρώ με άνοδο +10,51% με την κεφαλαιοποίηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,64 ευρώ με άνοδο +6,93% (έφτασε να χάνει έως -23,41% στις 3/8), ενώ η αποτίμηση διαμορφώνεται στα 957 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,71 ευρώ με άνοδο +6,32% και αποτίμηση 501 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν βρίσκεται πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0780 ευρώ με κέρδη +13,04% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 76 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,06 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,75 ευρώ με άνοδο +7,71% ενώ ο όμιλος για ακόμη μια φορά ανακοίνωσε θετικά αποτελέσματα 6μήνου του 2015, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 555 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε  στα 1,26 ευρώ με ισχυρή άνοδο +15,60% και αποτίμηση 223 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,21 ευρώ με άνοδο +3,72% ενώ αποτιμάται στα 355 εκατ. ευρώ
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 6,42 ευρώ με άνοδο +5,77% και αποτιμάται τα 458 εκατ. ευρώ.

Ελεγχόμενες πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα – Στο 13,89% το 2ετές και το 10ετές 10,14%

Μπορεί η κατάσταση στις χρηματιστηριακές αγορές να παραμένει εύθραυστη, η Κίνα συνέχισε να δέχεται ισχυρότατες πιέσεις, η Ευρώπη ανακάμπτει, όπως και το ελληνικό χρηματιστήριο, ωστόσο στην ελληνική αγορά ομολόγων σημειώνονται ήπιες ρευστοποιήσεις.
Μετά την συνεχή και εντυπωσιακή μείωση των αποδόσεων π.χ. το  2ετές βρισκόταν στο 59% και υποχώρησε προς το 9,8% για να διαμορφωθεί σήμερα 25 Αυγούστου στο 13,89%.
Στα επίπεδα του 9% με 9,5% αναμένονταν πωλήσεις στο 2ετές, κατοχύρωση κερδών μετά από το εντυπωσιακό ράλι…και η εκτίμηση μας αυτή επιβεβαιώθηκε σε πρώτη φάση.

Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 60,5 με 62 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,14% και απόδοση πώλησης 9,80%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις  8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 937 μονάδες βάσης  από 928 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει επιδείνωση σήμερα στις 1604 μονάδες βάσης από 1512 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β. 

Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 16% ή 1,6 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Ήπιες πωλήσεις σημειώνονται σήμερα στο 5ετές και 2ετές, ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 79,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 11,90%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 84 μ.β. με μέση απόδοση 13,52% και απόδοση αγοράς 13,89%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Επιδείνωση στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων

Επιδείνωση καταγράφεται στα ευρωπαϊκά ομόλογα, με τις αποδόσεις να παραμένουν κοντά σε τεχνικά σημεία.
Οι πιέσεις αποδίδονται κυρίως στην παγκόσμια πτώση των χρηματιστηρίων λόγω Κίνας και πετρελαίου.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,36%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,69%, η Ισπανία 2,05% και η Ιταλία 1,92%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,60% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.

www.bankingnews.gr