 |
| «Μακελειό» στις διεθνείς αγορές – «Βουλιάζει» το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης – Μεγάλη πτώση και στην Αθήνα |
Αδύναμη να αντιδράσει η
ελληνική αγορά, μετά το χθεσινό κραχ που έστειλε τον Γενικό Δείκτη 27
χρόνια πίσω και πλέον το μήνυμα της αγοράς είναι ξεκάθαρο.
Οι συμμετέχοντες πιέζουν και θέλουν να δουν τη συμφωνία να προχωρά, για να ποντάρουν ξανά στην Ελλάδα.
Οι επενδυτές που έχουν τοποθετήσει κεφάλαια στις
τράπεζες κατά την τελευταία ανακεφαλαιοποίηση βλέπουν πρωτοφανείς ζημιές, άνω του 55%, μέσα σε ελάχιστο χρονικό διάστημα.
Την ίδια στιγμή, η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου έχει ανέλθει στο 10,8%, σε νέο υψηλό από τον Αύγουστο.
Ο Γενικός Δείκτης ενώ βρέθηκε ενδοσυνεδριακά να καταγράφει νέα βουτιά 5% στις 440 μονάδες έκλεισε τελικά στις 450 μονάδες με απώλειες 2,89%.
Αντίστοιχα ο τραπεζικός δείκτης που βρέθηκε να χάνει άνω του 12%, περιόρισε στο τέλος την πτώση, στο -5,5%.
Τεχνικά, η διατήρηση των 450 μονάδων είναι κρίσιμη, καθώς σύμφωνα με τη ΔΥΝΑΜΙΚΗ Χρηματιστηριακή, η διάσπαση των 450 μονάδων θα οδηγούσε τον Δείκτη χαμηλότερα μέχρι και τις 340 μονάδες! (ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ)
Ο τραπεζικός κλάδος δέχεται μεγάλες πιέσεις σε ολόκληρη την Ευρώπη καθώς επανέρχονται οι φόβοι για τη ρευστότητα και την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών. (ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ)
Η πτώση από τις αρχές του χρόνου έχει διαμορφωθεί περίπου στο 55% για την Alpha Bank, στο 58% για την Εθνική Τράπεζα, στο 63% για τη Eurobank και στο 64% για την Τράπεζα Πειραιώς.
Η πρωινή ανοδική αντίδραση ήταν τεχνικής φύσης και τα κέρδη ήταν ισχνά, καθώς ο χρόνος που απομένει στην κυβέρνηση είναι οριακός.
Την ερχόμενη εβδομάδα θα πρέπει να ξεκαθαρίσουν την στάση τους και να φέρουν νόμο που θα τυγχάνει της έγκρισης των δανειστών, αλλά και των βουλευτών.
Η αγορά χθες έδωσε ένα ηχηρό μήνυμα ότι θέλει τις μεταρρυθμίσεις αλλιώς η Αθήνα θα πέσει πάλι στην δίνη των σεναρίων για το Grexit.
Μετοχές (Αναλυτικός πίνακας στο τέλος του κειμένου)
Σημαντικές απώλειες 6,78% για τον ΟΠΑΠ στα 5,5 ευρώ και 6,09% για τον ΟΤΕ στα 7,09 ευρώ με τη ΔΕΗ να κερδίζει 3,2% μετά το χθεσινό sell off.
Εθνική και Alpha Bank μηδένισαν τις απώλειες κλείνοντας στα 0,144 και 1,12 ευρώ αντίστοιχα, ενώ η Πειραιώς πέρασε και σε θετικό έδαφος στο τέλος με κέρδη 2,02% στα 0,101 ευρώ.
Αντίθετω νέα βουτιά 12,11% για την μετοχή της Eurobank στα 0,341 ευρώ.
Μεγάλες απώλειες 5,5% για την ΕΥΔΑΠ και 5,2% για τα Ελληνικά Πετρέλαια ενώ και η Viohalco υποχώρησε κατά 5,3%.
Ο συνολικός τζίρος έφθασε εκ νέου σχεδόν τα 100 εκατ. ευρώ.
Οι συμμετέχοντες πιέζουν και θέλουν να δουν τη συμφωνία να προχωρά, για να ποντάρουν ξανά στην Ελλάδα.
Οι επενδυτές που έχουν τοποθετήσει κεφάλαια στις
τράπεζες κατά την τελευταία ανακεφαλαιοποίηση βλέπουν πρωτοφανείς ζημιές, άνω του 55%, μέσα σε ελάχιστο χρονικό διάστημα.
Την ίδια στιγμή, η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου έχει ανέλθει στο 10,8%, σε νέο υψηλό από τον Αύγουστο.
Ο Γενικός Δείκτης ενώ βρέθηκε ενδοσυνεδριακά να καταγράφει νέα βουτιά 5% στις 440 μονάδες έκλεισε τελικά στις 450 μονάδες με απώλειες 2,89%.
Αντίστοιχα ο τραπεζικός δείκτης που βρέθηκε να χάνει άνω του 12%, περιόρισε στο τέλος την πτώση, στο -5,5%.
Τεχνικά, η διατήρηση των 450 μονάδων είναι κρίσιμη, καθώς σύμφωνα με τη ΔΥΝΑΜΙΚΗ Χρηματιστηριακή, η διάσπαση των 450 μονάδων θα οδηγούσε τον Δείκτη χαμηλότερα μέχρι και τις 340 μονάδες! (ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ)
Ο τραπεζικός κλάδος δέχεται μεγάλες πιέσεις σε ολόκληρη την Ευρώπη καθώς επανέρχονται οι φόβοι για τη ρευστότητα και την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών. (ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ)
Η πτώση από τις αρχές του χρόνου έχει διαμορφωθεί περίπου στο 55% για την Alpha Bank, στο 58% για την Εθνική Τράπεζα, στο 63% για τη Eurobank και στο 64% για την Τράπεζα Πειραιώς.
Η πρωινή ανοδική αντίδραση ήταν τεχνικής φύσης και τα κέρδη ήταν ισχνά, καθώς ο χρόνος που απομένει στην κυβέρνηση είναι οριακός.
Την ερχόμενη εβδομάδα θα πρέπει να ξεκαθαρίσουν την στάση τους και να φέρουν νόμο που θα τυγχάνει της έγκρισης των δανειστών, αλλά και των βουλευτών.
Η αγορά χθες έδωσε ένα ηχηρό μήνυμα ότι θέλει τις μεταρρυθμίσεις αλλιώς η Αθήνα θα πέσει πάλι στην δίνη των σεναρίων για το Grexit.
Μετοχές (Αναλυτικός πίνακας στο τέλος του κειμένου)
Σημαντικές απώλειες 6,78% για τον ΟΠΑΠ στα 5,5 ευρώ και 6,09% για τον ΟΤΕ στα 7,09 ευρώ με τη ΔΕΗ να κερδίζει 3,2% μετά το χθεσινό sell off.
Εθνική και Alpha Bank μηδένισαν τις απώλειες κλείνοντας στα 0,144 και 1,12 ευρώ αντίστοιχα, ενώ η Πειραιώς πέρασε και σε θετικό έδαφος στο τέλος με κέρδη 2,02% στα 0,101 ευρώ.
Αντίθετω νέα βουτιά 12,11% για την μετοχή της Eurobank στα 0,341 ευρώ.
Μεγάλες απώλειες 5,5% για την ΕΥΔΑΠ και 5,2% για τα Ελληνικά Πετρέλαια ενώ και η Viohalco υποχώρησε κατά 5,3%.
Ο συνολικός τζίρος έφθασε εκ νέου σχεδόν τα 100 εκατ. ευρώ.
Αγωνία για την πορεία του Χ.Α.
Η αγωνία κυριαρχεί πλέον στο ελληνικό χρηματιστήριο ύστερα από το χθεσινό ολικό κραχ με το οποίο ο μεν Γενικός Δείκτης επέστρεψε στις 460 μονάδες του Ιανουαρίου του 1990, ο δε τραπεζικός Δείκτης έχασε 24% μέσα σε μια ημέρα.
Τα δεδομένα - ή καλύτερα το εκρηκτικό κοκταίηλ της ελληνικής οικονομίας, των διεθνών αγορών και του προσφυγικού προβλήματος - που έχουν στη διάθεση τους οι επενδυτές στην Αθήνα είναι συγκεκριμένα:
1) Στην Αθήνα δεν υπάρχουν καθόλου αγοραστές για τις τραπεζικές μετοχές – εξ ου και η κατακόρυφη πτώση.
Αντίθετα, τις προηγούμενες ημέρες παρατηρήθηκε και μια προσπάθεια σπεκουλαρίσματος του κακού κλίματος με αθρόες πωλήσεις απο ορισμένα ξένα funds.
Όπως θα δούμε, το κυρίαρχο πρόβλημα που οδηγεί τις ρευστοποιήσεις είναι η πολιτική αβεβαιότητα ή καλύτερα η πολιτική αδράνεια της κυβέρνησης να πραγματοποιήσει τη συμφωνία.
Γιατί, όμως, οι ξένοι επενδυτές ρευστοποιούν τις τράπεζες όταν παρέλαβαν τις μετοχές μόλις στις αρχές Δεκεμβρίου;
Πολλοί ξένοι επενδυτές ήδη γράφουν απώλειες έως 70% (στην Τράπεζα Αττικής η πτώση είναι μεγαλύτερη) έτσι απο την περασμένη Παρασκευή έχουν ενεργοποιηθεί μηχανισμοί διακοπής των απωλειών (stop loss). Aποτέλεσμα είναι να βγαίνουν ολοένα και περισσότεροι πωλητές, ενώ οι αγοραστές είναι ελάχιστοι.
2) Τα θεμελιώδη, όμως, μεγέθη των τραπεζών και της οικονομίας (που παρουσιάστηκαν στις αυξήσεις κεφαλαίου) δεν έχουν μεταβληθεί δραματικά, μέσα σε οκτώ εβδομάδες.
Ενστάσεις σε αυτό διατυπώνουν ορισμένοι επενδυτές που υποστηρίζουν ότι, τα business plans προέβλεπαν ήδη την πώληση δανείων ή τη διευθέτηση τους εσωτερικά. Αυτό δεν έχει γίνει και κάποιοι είναι ανήσυχοι.
Επιπλέον, οι ίδιοι ξένοι επενδυτές που ανησυχούν θυμίζουν πως η οικονομία είναι σε χειρότερη θέση από το 2012.
3) Στην Ευρώπη, οι τράπεζες δεν βιώνουν την καλύτερη περίοδο τους και είναι χαρακτηριστικό ότι το CDS (ασφάλιστρο κινδύνου) για χρεοκοπία της Deutsche Bank είναι χειρότερο απο αυτό της Alpha Bank. Όταν η Ευρώπη χάνει 3% τότε η ελληνική αγορά, σαφώς και θα έχει χειρότερη πορεία.
4) Αρνητικά χθεσινά στοιχεία είναι το γεγονός ότι οι δανειστές ανέφεραν χθες δημοσίως πως το ασφαλιστικό πρόβλημα δεν είναι κοστολογημένο. Αυτή και μόνο η αναφορά αρκεί για πολλούς διεθνείς επενδυτές προκειμένου να πωλήσουν τις μετοχές διότι σου λένε κατάμουτρα πως δεν κάνεις τίποτα.
Στα αρνητικά επίσης στοιχεία είναι και η αναφορά του κ. Καμμένου για εκλογές ή η τουριστική περιοδεία του Έλληνα Πρωθυπουργού στο Ιράν.
5) Άγνωστη στους ξένους επενδυτές είναι ποια θα είναι η κατάληξη του προσφυγικού που τείνει να εξελιχθεί σε μια κατάσταση που βυθίζει σε βάλτο, όχι μόνο την οικονομία, αλλά και τις τοπικές κοινωνίες. Ποιες θα είναι οι επιπτώσεις στην ελληνική οικονομία τα επόμενα χρόνια μετά την κατασκευή των στρατοπέδων, αλλά και των hot spots;
Και ένα θετικό στοιχείο
Εκτός, όμως, από τα αρνητικά δεδομένα υπάρχει και ένα θετικό στοιχείο το οποίο μπορεί να αλλάξει άρδην τα δεδομένα.
Αν η αξιολόγηση προχωρήσει πιο γρήγορα και ανοίξει το όριο (waiver) για τα ελληνικά ομόλογα τότε αυτό σημαίνει αυτόματα μια κερδοφορία για τις ελληνικές τράπεζες, καθώς 1 δισ. ευρώ θα εξοικονομηθούν από τη διαφορά επιτοκίων.
Η χθεσινή αναφορά του κ. Τσακαλώτου ότι, «αν πάμε για αξιολόγηση σε δυο μήνες τότε καήκαμε», είναι χαρακτηριστική.
Επιστροφή στα επίπεδα 1989-1990 – Τι υποστηρίζουν ξένα funds
Η επιστροφή του Γενικού Δείκτη και των τιμών των μετοχών στα επίπεδα του Δεκεμβρίου 1989- Ιανουαρίου 1990 αποτελεί σαφώς αξιοσημείωτο γεγονός και, ενδεχομένως, να υποκρύπτει την χειροτέρευση της ελληνικής οικονομίας ή την περαιτέρω μείωση των εισοδημάτων.
Όπως υποστηρίζουν ξένα funds που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα από το 2011-12, οι πιέσεις στις τράπεζες και το χρηματιστήριο δεν θα σταματήσουν μέχρις ότου διαφανεί μια διέξοδος:
Με άλλα λόγια, μια κυβέρνηση που θα προχωρήσει την συμφωνία και παράλληλα θα δώσει αναπτυξιακές προοπτικές με μείωση των φόρων, αλλά και των ασφαλιστικών εισφορών.
Αυτό τονίζει έμπειρος θεσμικός επενδυτής που δεν βλέπει άλλο δρόμο για να επανέλθουν οι ξένοι επενδυτές.
απο το newmoney.gr Η αγωνία κυριαρχεί πλέον στο ελληνικό χρηματιστήριο ύστερα από το χθεσινό ολικό κραχ με το οποίο ο μεν Γενικός Δείκτης επέστρεψε στις 460 μονάδες του Ιανουαρίου του 1990, ο δε τραπεζικός Δείκτης έχασε 24% μέσα σε μια ημέρα.
Τα δεδομένα - ή καλύτερα το εκρηκτικό κοκταίηλ της ελληνικής οικονομίας, των διεθνών αγορών και του προσφυγικού προβλήματος - που έχουν στη διάθεση τους οι επενδυτές στην Αθήνα είναι συγκεκριμένα:
1) Στην Αθήνα δεν υπάρχουν καθόλου αγοραστές για τις τραπεζικές μετοχές – εξ ου και η κατακόρυφη πτώση.
Αντίθετα, τις προηγούμενες ημέρες παρατηρήθηκε και μια προσπάθεια σπεκουλαρίσματος του κακού κλίματος με αθρόες πωλήσεις απο ορισμένα ξένα funds.
Όπως θα δούμε, το κυρίαρχο πρόβλημα που οδηγεί τις ρευστοποιήσεις είναι η πολιτική αβεβαιότητα ή καλύτερα η πολιτική αδράνεια της κυβέρνησης να πραγματοποιήσει τη συμφωνία.
Γιατί, όμως, οι ξένοι επενδυτές ρευστοποιούν τις τράπεζες όταν παρέλαβαν τις μετοχές μόλις στις αρχές Δεκεμβρίου;
Πολλοί ξένοι επενδυτές ήδη γράφουν απώλειες έως 70% (στην Τράπεζα Αττικής η πτώση είναι μεγαλύτερη) έτσι απο την περασμένη Παρασκευή έχουν ενεργοποιηθεί μηχανισμοί διακοπής των απωλειών (stop loss). Aποτέλεσμα είναι να βγαίνουν ολοένα και περισσότεροι πωλητές, ενώ οι αγοραστές είναι ελάχιστοι.
2) Τα θεμελιώδη, όμως, μεγέθη των τραπεζών και της οικονομίας (που παρουσιάστηκαν στις αυξήσεις κεφαλαίου) δεν έχουν μεταβληθεί δραματικά, μέσα σε οκτώ εβδομάδες.
Ενστάσεις σε αυτό διατυπώνουν ορισμένοι επενδυτές που υποστηρίζουν ότι, τα business plans προέβλεπαν ήδη την πώληση δανείων ή τη διευθέτηση τους εσωτερικά. Αυτό δεν έχει γίνει και κάποιοι είναι ανήσυχοι.
Επιπλέον, οι ίδιοι ξένοι επενδυτές που ανησυχούν θυμίζουν πως η οικονομία είναι σε χειρότερη θέση από το 2012.
3) Στην Ευρώπη, οι τράπεζες δεν βιώνουν την καλύτερη περίοδο τους και είναι χαρακτηριστικό ότι το CDS (ασφάλιστρο κινδύνου) για χρεοκοπία της Deutsche Bank είναι χειρότερο απο αυτό της Alpha Bank. Όταν η Ευρώπη χάνει 3% τότε η ελληνική αγορά, σαφώς και θα έχει χειρότερη πορεία.
4) Αρνητικά χθεσινά στοιχεία είναι το γεγονός ότι οι δανειστές ανέφεραν χθες δημοσίως πως το ασφαλιστικό πρόβλημα δεν είναι κοστολογημένο. Αυτή και μόνο η αναφορά αρκεί για πολλούς διεθνείς επενδυτές προκειμένου να πωλήσουν τις μετοχές διότι σου λένε κατάμουτρα πως δεν κάνεις τίποτα.
Στα αρνητικά επίσης στοιχεία είναι και η αναφορά του κ. Καμμένου για εκλογές ή η τουριστική περιοδεία του Έλληνα Πρωθυπουργού στο Ιράν.
5) Άγνωστη στους ξένους επενδυτές είναι ποια θα είναι η κατάληξη του προσφυγικού που τείνει να εξελιχθεί σε μια κατάσταση που βυθίζει σε βάλτο, όχι μόνο την οικονομία, αλλά και τις τοπικές κοινωνίες. Ποιες θα είναι οι επιπτώσεις στην ελληνική οικονομία τα επόμενα χρόνια μετά την κατασκευή των στρατοπέδων, αλλά και των hot spots;
Και ένα θετικό στοιχείο
Εκτός, όμως, από τα αρνητικά δεδομένα υπάρχει και ένα θετικό στοιχείο το οποίο μπορεί να αλλάξει άρδην τα δεδομένα.
Αν η αξιολόγηση προχωρήσει πιο γρήγορα και ανοίξει το όριο (waiver) για τα ελληνικά ομόλογα τότε αυτό σημαίνει αυτόματα μια κερδοφορία για τις ελληνικές τράπεζες, καθώς 1 δισ. ευρώ θα εξοικονομηθούν από τη διαφορά επιτοκίων.
Η χθεσινή αναφορά του κ. Τσακαλώτου ότι, «αν πάμε για αξιολόγηση σε δυο μήνες τότε καήκαμε», είναι χαρακτηριστική.
Επιστροφή στα επίπεδα 1989-1990 – Τι υποστηρίζουν ξένα funds
Η επιστροφή του Γενικού Δείκτη και των τιμών των μετοχών στα επίπεδα του Δεκεμβρίου 1989- Ιανουαρίου 1990 αποτελεί σαφώς αξιοσημείωτο γεγονός και, ενδεχομένως, να υποκρύπτει την χειροτέρευση της ελληνικής οικονομίας ή την περαιτέρω μείωση των εισοδημάτων.
Όπως υποστηρίζουν ξένα funds που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα από το 2011-12, οι πιέσεις στις τράπεζες και το χρηματιστήριο δεν θα σταματήσουν μέχρις ότου διαφανεί μια διέξοδος:
Με άλλα λόγια, μια κυβέρνηση που θα προχωρήσει την συμφωνία και παράλληλα θα δώσει αναπτυξιακές προοπτικές με μείωση των φόρων, αλλά και των ασφαλιστικών εισφορών.
Αυτό τονίζει έμπειρος θεσμικός επενδυτής που δεν βλέπει άλλο δρόμο για να επανέλθουν οι ξένοι επενδυτές.
| Μετοχή | Τιμή | % Διαφ. | Όγκος | Κεφαλαιοποίηση |
|---|---|---|---|---|
| COCA-COLA HBC AG (ΚΟ) | 16,0000 | -3,03% | 69.767 | 5.890.260.752 |
| ΟΤΕ (ΚΟ) | 7,0900 | -6,09% | 1.418.744 | 3.475.166.258 |
| ΟΠΑΠ (ΚΟ) | 5,6100 | -4,92% | 1.439.412 | 1.789.590.000 |
| ALPHA ΒΑΝΚ (ΚΟ) | 1,1200 | 0,00% | 31.624.628 | 1.721.306.951 |
| ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) | 16,2500 | 2,39% | 33.167 | 1.252.282.980 |
| JUMBO (ΚΟ) | 9,0000 | -3,74% | 359.374 | 1.224.537.831 |
| ΚΥΠΡΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) | 0,1350 | 1,50% | 67.496.376 | 1.204.597.512 |
| ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (KO) | 0,1300 | -9,72% | 99.295.280 | 1.189.129.699 |
| ΕΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ (ΚΟ) | 4,3900 | 18,33% | 85 | 1.121.620.970 |
| ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (ΚΟ) | 3,1000 | -5,20% | 262.982 | 947.469.074 |
| ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΚΟ) | 8,5300 | -3,29% | 92.662 | 944.978.819 |
| FOLLI-FOLLIE (ΚΟ) | 13,1700 | -2,44% | 57.187 | 881.707.926 |
| ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) | 0,0930 | -6,06% | 38.920.844 | 812.186.045 |
| ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS (ΚΟ) | 0,3410 | -12,11% | 15.630.625 | 745.425.559 |
| GRIVALIA PROPERTIES (ΚΟ) | 7,1300 | 0,28% | 21.643 | 721.983.800 |
| ΚΑΡΕΛΙΑ (ΚΑ) | 249,5000 | 5,43% | 204 | 688.620.000 |
| ΔΕΗ (ΚΟ) | 2,8900 | 3,21% | 508.853 | 670.480.024 |
| ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ (ΚΟ) | 6,6000 | -2,80% | 85.668 | 471.352.860 |
| ΕΥΔΑΠ (ΚΟ) | 3,9500 | -5,50% | 29.943 | 420.675.000 |
| ΛΑΜΨΑ (ΚΟ) | 16,6900 | 1,03% | 136 | 356.565.160 |
| ΜΕΤΚΑ (ΚΟ) | 6,6600 | 0,15% | 51.317 | 345.990.996 |
| ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚΟ) | 2,8600 | -2,72% | 181.896 | 334.379.365 |
| LAMDA DEVELOPMENT(ΚΟ) | 3,5000 | 2,64% | 41.943 | 279.026.213 |
| ΟΛΠ (ΚΟ) | 10,5700 | -1,67% | 16.248 | 264.250.000 |
| VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) | 1,0700 | -5,31% | 163.177 | 249.486.183 |
| ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. (ΚΟ) | 7,0000 | -1,13% | 2.600 | 243.396.874 |
| ΕΛΛΗΝ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ-Χ.Α. (ΚΟ) | 3,6800 | -2,39% | 218.541 | 240.556.316 |
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου